Арбитражная стратегия "Triangular arbitrage"

Одна из особенностей рынка Forex заключается в том, что стоимость различных валют формируется неравномерно. На этом факте и построена стратегия торгового арбитража, позволяющая получать прибыль от этих ценовых нестыковок.

Наиболее простой и поэтому распространённой схемой является трёхсторонний (или треугольный) арбитраж. Данная операция требует системного подхода, поскольку даже небольшое отклонение может негативно отразиться на её эффективности, как, например, если пытаться применить стратегию при тенденциях рынка, противоположных тем, для которых она была разработана. На Forex такие методы не сработают. К каждой рыночной ситуации требуется индивидуальный подход.

Источник:  «Арбитражные и хеджевые стратегии на финансовых рынках »

Трехсторонний арбитраж заключается в покупке и продаже трех разных валют с целью получения безрисковой прибыли. Трейдеры получат прибыль, если ставка прямого обменного курса отличается от кросс-курса двух валют.  
Кросс-курс - это обменный курс двух валют, вычисленный через курс третьей валюты. Чаще всего третьей основной валютой выступает доллар. Через процесс данного арбитража изменения на одном из валютных
рынков могут вызвать колебания на всех остальных рынках иностранной валюты. Однако трехсторонним также может быть не только валютный арбитраж, но и другие виды, где присутствуют три разных вида актива
(например, золото, доллары и иена). 


Суть треугольного арбитража заключается в тройном обмене с итоговым возвратом к первоначальной валюте. Он включает в себя следующие этапы:

•    обмен валюты 1 на валюту 2 (например, американского доллара на евро);

•    обмен валюты 2 на валюту 3 (в данном случае – евро, например, на английский фунт);

•    обмен валюты 3 на валюту 1 (английского фунта на доллар США).

 

 

В результате такой операции трейдер, используя неравномерность динамики курсов, может получить неплохую прибыль.

При правильном применении такая стратегия приносит трейдеру ряд преимуществ:

•    получаемый доход прямо пропорционален сумме инвестиций;
•    минимизация рисков;
•    возможность адаптации стратегии к неопределённым ситуациям.

При возникновении на рынке неопределённых ситуаций сделку рекомендуется проводить в краткосрочном режиме. Это позволяет рассчитывать на прибыль даже при таких обстоятельствах. Получение дохода при помощи статистической стратегии арбитража не требует наличия большого депозита или регистрации у нескольких брокеров. Достаточно иметь только один счёт и торговать микролотами.
Базой для данной стратегии является закон чередования и статистика. Трейдеру нужно выявить с помощью специального калькулятора две пары валют, исторически связанные (коррелирующие) между собой. При отклонении корреляции следует вкладывать средства в покупку слабейшей пары, а наиболее сильную – продавать. Через некоторое время начнётся действие закона чередования, который позволит получить прибыль.
Нужно иметь в виду, что подход, который оказался прибыльным в первый раз, при следующем применении может оказаться убыточным. Поэтому нельзя забывать о роли Форекс-статистики и необходимости разработки стратегии, которую можно адаптировать к любым обстоятельствам. Для снижения вероятности убытков следует пользоваться дневными чартам, индикаторами и следить за корреляцией валют.


Выбор валютных пар дело индивидуальное. Отбор финансовых иснтрументов осуществляется на основании статистических данных о корреляции. 
Можно встретить критику в отношении статистического арбитража не зависимо от количества включенных в стратегию финансовых инструментов. В основном критика сводится к тому что используемые для формирования арбитражной тройки коэффициенты корреляции отражают статистическую взаимосвязь активов, но не их причинно-следственные связи. Другими словами речь идет о том что в определенный момент времени некоторые инструменты могут демонстрировать зависимость но при этом такая зависимость будет чистым совпадением. 
Тем не менее критики забывают об одной важной детали: корреляционные отношения позволяют выявлять закономерности, справедливые для определенного промежутка времени, и ко всему прочему они являются четким ориентиром в отношении направления сделок по каждому активу в сложносочиненом арбитраже.

всего Комментариев 1