Знакомство с Фундаментальным Анализом

Начать тестирование
Уровень Продвинутый Раздел Фундаментальный Анализ

Фундаментальный анализ позволяет прогнозировать поведение цен на рынке финансов. Аналогичный способ прогнозирования – технический анализ. Фундаментальный анализ отличается от технического тем, что позволяет изучить первичные причины, по которым меняются цены на рынке. Большинство известных торговцев финансового рынка, а также инвесторов, таких как Уоррен Баффет, пользуются преимуществами, которые дает фундаментальный анализ.

1Виды фундаментального анализа

Процедура Фундаментального анализа бывает трех видов, или, говоря иначе, уровней:

  • процедура анализа экономики, которая выполняется на основе макроэкономических индикаторов, а также индексов деловой активности;
  • процедура анализа отраслей, где выполняется доскональное исследование различных экономических отраслей и сравнение их перспектив возможного развития;
  • процедура анализа компаний, где выполняется оценка стоимости компаний или  их акций. Анализ должен отразить состояние дел в компании в настоящее время, а также рентабельность ее работы. Анализируются такие показатели как вся выручка, доход за вычетом налогов, стоимость компании в целом, различные производственные показатели, дивиденды, которые необходимо выплачивать и т.д.

Если говорить о рынке «Форекс», фундаментальный анализ подразумевает изучение экономического состояния различных государств, валютой которых оперируют на рынке финансов. Изучение экономики определенной страны позволяет узнать влияние на валюту. Изучив это влияние, трейдер «Форекс» может с большей вероятностью предсказать рост или падение цен на валюту.

Помимо анализа состояния экономики, к данному виду анализа относят анализ влияния различных процентных ставок – от процентных ставок по межбанковскому взаимствованию до ставок дисконтных ставок центральных банков и процентных ставок по государственным облигациям. Влияние процентных ставок имеет очень сильное влияние на финансовые рынки так как от политики их управления напрямую зависит скорость роста экономики и инфляционное давление.

2Макроэкономические индикаторы

Национальная экономика любой страны анализируется посредством макроэкономических индикаторов. Под индикаторами подразумеваются показатели, которые применяют в макроэкономике, необходимые для определения ее состояния. Такие понятия как «экономический цикл» или «экономическая теория» напрямую связаны с понятием макроэкономического индикатора. Экономическая теория доказывает, что любая экономика не может развиваться равномерно, а прогрессирует циклически, подъемы чередуются со спадами. 

Макроэкономические индикаторы публикуются в виде отчетов в определенное время и могут быть еженедельными, ежемесячными, ежеквартальными или ежегодными в зависимости от своего вида.

Отчеты как правило содержат 3 параметра:

  • Предыдущий показатель,
  • Прогноз
  • Фактический показатель на определенную дату и за определенный период.
3Реакция финансовых рынков на макроэкономические показатели

Те трейдеры, которые работают с фундаментальным анализом, обращают внимание на разницу между фактическим индикатором  и будущим прогнозом. Считается, что если расхождения в таких показателях имеются, то этот факт может в значительной мере повлиять на цены.

Если же показатели соответствуют прогнозу, влияние изменений на цены минимальное. В том случае, когда результаты отчета слишком сильно отличаются от прогнозируемых, может случиться волатильный ценовой маневр, который произойдет от того, что торговцы будут пытаться сладить с новоявленными неожиданными результатами.

4Где можно провести анализ макроэкономических индикаторов

Процесс систематизации экономических показателей по различным государствам весьма сложен, поскольку он слишком трудоемок и предполагает слишком большое количество индикаторов по множеству стран, экономические данные которых публикуются.

Статистические источники представляются в гигантском количестве, однако с учетом современных условий работы во всемирной паутине, существует немало инструментов, которые созданы, чтобы облегчить задачу торговцам, работающим с фундаментальным анализом.

Сегодня каждый толковый брокер закрепляет на своем сайте экономический календарь, который систематизирует и отображает макроэкономические показатели наиболее развитых государств.

Экономический календарь является весьма удобным инструментом, где все будущие экономически события, а также отчеты о прошлых происшествиях, отображаются в хронологическом порядке. Благодаря этим показателям трейдеры могут вовремя реагировать и принимать максимально верные решения. Часто случается, что финансовый рынок будоражат какие-то непредвиденные события.

Такие ситуации крайне быстро делают цены волатильными или даже меняют направление тренда. Поэтому экономический календарь всегда актуален.