Макроэкономические индикаторы

Начать тестирование
Уровень Продвинутый Раздел Фундаментальный Анализ
1Введение

Состояние экономики преимущественно характеризуется так называемыми макроэкономическими индикаторами. Динамика их развития определяется на основе статистических показателей за определенные промежутки времени: через неделю, месяц, квартал. Это позволяет выявлять перспективные направления развития рынка и делать прогнозы.

События, влияющие на финансовую ситуацию можно разделить на следующие группы:

  • краткосрочные, имеют некоторое постоянство в своем проявлении, например, повышением продаж накануне праздников;
  • спонтанные, эти события часто имеют географическую привязку и касаются лишь стран, где непосредственно происходят забастовки, революции, экологические катастрофы;
  • глобальные, касаются мировой общественности, проявляются кризисами, спадами деловой активности.

Факторы, которые порождают эти события, могут иметь различную продолжительность от одного дня до нескольких лет. Вследствие этого полезно обновлять и обрабатывать полученную информацию с определенной цикличностью.

Особенно чувствительным к такой информации оказывается фондовый рынок, который наподобие тонкой мембраны реагирует на позитивные и негативные всплески экономической динамики. Вопрос о состоянии национальной экономики в моменты всеобщей паники и неразберихи становится не то чтобы риторическим, а просто бессмысленным. Ответ на него остается завуалированным скоплением ежедневных пресс-релизов содержащих пусть и важные показатели, но являющиеся лишь горсткой фрагментов в неразгаданном пазле. Такие данные или совпадают с ранее выдвинутыми оценочными суждениями или, наоборот, вносят свои корректировки в них. Это ведет к появлению множества экономических прогнозов, очень часто противоречащих друг другу. Реальная тенденция экономического развития проявляется постепенно, по мере накопления опубликованных показателей, указывающих на единое направление развития экономики: рост или спад. Как результат, в кругу экономистов определяется единственная гипотеза соответствующая реальному положению дел. Необходимо определить наиболее верные маяки, на которые ориентироваться в составлении экономического прогноза. Это требует кропотливой работы по анализу и сведению воедино разноплановых показателей для получения целостной экономической картины.

 

Экономический цикл.

В рамках теории можно попытаться сформулировать постулат о периодичности роста экономики и чередовании его с процессом спада.

В глобальном временном масштабе национальные экономики всех стран демонстрируют рост. Он способствует подъему производства, это приводит к усилению производственного потенциала и, как следствие, росту национального богатства. Однако структура этого глобального подъема не является плавной. Она включает как этапы восхождения, так и периоды спада. Получается, что развитие экономики подвержено колебаниям, своего рода, циклам деловой активности.

Периодичность повторения экономических явлений долгое время остается во внимании специалистов, желающих определить ее начало, конец и выявить закономерности внутри цикла. Это должно позволить, прогнозировать финансовую эволюцию и переживать наступление кризиса, будучи подготовленным, выходя из него с минимальными потерями. В этом смысле, больше всего ученых интересует временной интервал, разделяющий состояния с одинаковой экономической конъюнктурой, так сказать, экономический цикл, который и подвергается глубокому анализу.

Циклическое движение свойственно различным макроэкономическим индикаторам, что можно продемонстрировать на примере колебаний ВВП.

Структура цикла состоит из 4 стадий:

  1. Подъем. На этой фазе наблюдается ежемесячное увеличения капитала в стране, создание дополнительных рабочих мест. Происходит также постоянный прирост инвестиций, который постепенно замедляется. Увеличение инвестиционного и потребительского спроса приводит к повышению цен и процентной ставки.
  2. Бум. Стадия подъема достигает максимума и переходит в фазу бума, которой характерна предельно высокая занятость, ведущая к перегрузке производственных мощностей. Как результат, размер заработной платы, ставка процента и ценовой уровень достигают максимально высоких величин. Вложения в производство замораживаются вследствие высокой стоимости привлечения ресурсов.
  1. Спад. Сокращение производства ведет к снижению уровня трудовой занятости. Снижается спрос, стоимость товаров и услуг падает. Вложения становятся убыточными, потому что на конкретной стадии цикла наблюдается либо простой рабочих мощностей или, что называется работа «на склад» без возможности дальнейшей реализации, либо в лучшем случае продается товар по сильно заниженным ценам. Предприятия терпят убытки и объявляют себя банкротами.
  2. Дно спада. Скорость ухудшения финансовой ситуации замедляется, начинают проявляться признаки стабильности. К этому моменту общество охватывает тотальная безработица. Цены могут достигать критических значений. Функционируют самые востребованные фирмы или проявившие экономическую грамотность в высшей степени. Наблюдается тенденция будущего роста – при наличии невысоких процентных ставок количество вложений увеличивается.

Циклы в экономике, являются неизбежными, поскольку порождаются внутренними факторами самих движущих сил процесса экономического развития. С этой точки зрения, неотъемлемой функцией государства становится изучение циклов развития экономики с возможностью дальнейшего их прогнозирования.

 

3Классификация индикаторов.

Основным минусом проведения анализа на фундаментальном уровне является сложность. Имея соответствующие навыки не так сложно отследить один или два десятка взаимосвязей, являющихся следствием изменений конкретного основополагающего показателя. Однако когда, необходимо провести анализ флуктуаций фундаментальных показателей в масштабе государства потребуются усилия множества специалистов, сведенных в единый исследовательский центр. Поскольку в этом случае задача усложняется не только количеством параметров, но и причинно-следственными отношениями, связующими их. Это приводит к тому, что фундаментальный анализ для принятия экономических решений осуществляется трейдерами не более чем в 20% случаев и, в основном, поверхностно.

Для структуризации полезно разделить макроэкономические индикаторы, действующие на рынке финансов, на следующие группы:

  • Индексы движения капитала в торговой и инвестиционной сферах.
  • Характеристики состояния финансового рынка.
  • Суммарные показатели макроэкономики.
  • Коэффициенты динамических изменений в торговле и на производстве.
  • Статистические трудовые индикаторы.
  • Показатели уровня инфляции.
  • Величины управления экономики в финансово-кредитной области.
  • Параметры цикла деловой активности.
  • Индексы экономической деятельности на потребительском рынке.
  • Показатели развития строительной сферы экономики.

 

4Ведущие Макроэкономические индикаторы

Основная функция трейдера состоит в определении экономических показателей оказывающих влияние на финансовые инструменты. Макроэкономическая статистика, являющаяся важным фактором в формировании цены, обновляется практически ежедневно.

Первые мгновения, после выбрасывания важных новостей на финансовый рынок, характеризуются хаотичным поведением цен. Даже основываясь на аналитических прогнозах экспертов, предугадать реакцию рынка довольно сложно. По истечению определенного времени цена сформирует тренд, поэтому открывать сделку по горячим следам рискованно.

Перечень основных макроэкономических показателей, которыми должен владеть каждый трейдер:

  • Суммарные показатели экономического роста

 

  • Инфляционные индикаторы

 

  • Индексы экономической активности и оптимизма, а также индикаторы экономической конъюнктуры.